نسخه مدیریتی قنبریان، سودساز شد

بامدادجنوب_الهام بهروزی

پتروشیمی پردیس به‌عنوان بزرگ‌ترین تولیدکننده آمونیاک و اوره کشور و دارنده بیش از ۳۰ درصد سهم تولید اوره ایران، سال‌هاست که نقشی فراتر از یک بنگاه اقتصادی صرف در صنعت پتروشیمی ایفا می‌کند. این شرکت نه‌تنها یکی از بازیگران کلیدی زنجیره امنیت غذایی و صادرات غیرنفتی کشور محسوب می‌شود، بلکه به‌واسطه ساختار مالی قدرتمند، بهره‌وری عملیاتی بالا و مدیریت هوشمند تولید، همواره در کانون توجه فعالان بازار سرمایه قرار داشته است.

حال نخستین گزارش میان‌دوره‌ای شپدیس در سال مالی جدید، بار دیگر جایگاه این شرکت را به‌عنوان یکی از سودسازترین و باثبات‌ترین شرکت‌های بورسی کشور تثبیت کرده و می‌توان آن را یک «سورپرایز مثبت» برای سهامداران و تحلیلگران بازار دانست.

بررسی گزارش فعالیت سه‌ماهه منتهی به ۳۰ آذر ۱۴۰۴ پتروشیمی پردیس نشان می‌دهد این شرکت در این دوره موفق به تحقق ۲۴ هزار و ۲۳۸ میلیارد تومان درآمد عملیاتی شده است؛ رقمی که در مقایسه با درآمد ۹ هزار و ۹۶۲ میلیارد تومانی دوره مشابه سال گذشته، بیانگر رشد خیره‌کننده ۱۴۳ درصدی است. این رشد چشمگیر، نه‌تنها حاصل افزایش نرخ‌های فروش بوده، بلکه ریشه در افزایش حجم صادرات، بهبود ترکیب فروش، مدیریت بهینه تولید و استفاده حداکثری از ظرفیت‌های عملیاتی شرکت دارد؛ موضوعی که در ادامه گزارش‌های ماهانه نیز به‌وضوح قابل مشاهده است.

یکی از مهم‌ترین نکات گزارش میان‌دوره‌ای شپدیس، افزایش قابل توجه سود ناخالص است. سود ناخالص شرکت در سه‌ماهه منتهی به ۳۰ آذر ۱۴۰۴ به ۱۴ هزار و ۲۱۸ میلیارد تومان رسیده؛ در حالی که این رقم در دوره مشابه سال قبل پنج هزار و ۲۷۰ میلیارد تومان بود. رشد ۱۷۰ درصدی سود ناخالص نشان می‌دهد که شپدیس نه‌تنها فروش بیشتری داشته، بلکه توانسته حاشیه سود خود را به‌طور معناداری بهبود دهد. این موضوع بیانگر کنترل هزینه‌ها، بهره‌وری بالاتر خوراک، مدیریت انرژی و استفاده هوشمندانه از بازارهای صادراتی است.

نقطه عطف گزارش سه‌ماهه شپدیس را می‌توان در سود عملیاتی آن جست‌وجو کرد. سود عملیاتی شرکت در این دوره با رشد ۱۲۲ درصدی همراه شده که از منظر تحلیل بنیادی، سیگنالی بسیار مهم برای پایداری سودآوری محسوب می‌شود.

در سه‌ماهه پاییز ۱۴۰۴، پتروشیمی پردیس ۱۴ هزار و ۷۳۵ میلیارد تومان سود عملیاتی شناسایی کرده؛ در حالی که این رقم در دوره مشابه سال گذشته ۶ هزار و ۶۲۴ میلیارد تومان بوده است. چنین رشدی نشان می‌دهد که افزایش سودآوری شرکت، صرفاً ناشی از درآمدهای غیرعملیاتی یا مقطعی نبوده، بلکه از دل عملیات اصلی شرکت حاصل شده است. در بخش سود عملیات در حال تداوم قبل از مالیات، شپدیس به رقم ۱۵ هزار و ۱۸۹ میلیارد تومان دست یافته است؛ رقمی که نسبت به ۹ هزار میلیارد تومان دوره مشابه سال قبل، ۶۷ درصد افزایش را نشان می‌دهد.

اما تصویر واقعی قدرت سودسازی شرکت در سود خالص نمایان می‌شود؛ جایی که سود خالص عملیات در حال تداوم از شش هزار و ۹۹۸ میلیارد تومان به حدود ۱۴ هزار میلیارد تومان افزایش یافته و عملاً دو برابر شده است. این رشد چشمگیر بیانگر آن است که بخش عمده‌ای از رشد فروش و سود عملیاتی، در نهایت به سود نهایی سهامداران تبدیل شده است.

سود خالص هر سهم (EPS) پتروشیمی پردیس در این دوره از ۱,۱۶۶ تومان به ۲,۳۳۵ تومان رسیده و رشد صد درصدی را ثبت کرده است. این افزایش دقیقا همان نقطه‌ای است که عملکرد عملیاتی و مالی شرکت، به‌طور مستقیم به خلق ارزش برای سهامداران منجر می‌شود. افزایش EPS در این سطح، آن هم در یک دوره سه‌ماهه، شپدیس را به یکی از جذاب‌ترین نمادهای بنیادی بازار سرمایه تبدیل کرده است.

در این میان، پتروشیمی پردیس در هفته نخست بهمن‌ماه ۱۴۰۴ با انتشار اظهارنظر حسابرس و بازرس قانونی نسبت به گزارش توجیهی هیات‌مدیره، گام مهم دیگری در مسیر تقویت ساختار مالی خود برداشت. بر اساس این گزارش، پیشنهاد هیات‌مدیره برای افزایش سرمایه از محل سود انباشته تلفیقی تا مبلغ ۲۲۷,۵۷۲,۷۷۲ میلیون ریال از سوی حسابرس مستقل، دارای کفایت لازم تشخیص داده شد و اجرای آن با اخذ مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار بلامانع اعلام شد. این افزایش سرمایه، در کنار سودآوری بالای شرکت، نشان‌دهنده ساختار مالی مستحکم، انباشت سود پایدار و آمادگی شپدیس برای اجرای برنامه‌های توسعه‌ای و حفظ قدرت رقابتی در بلندمدت است.

دی‌ماه طلایی پردیس؛ جهش تولید، فروش و درآمد

در ادامه عملکرد ماهانه شپدیس نیز همسو با گزارش‌های مالی، تصویر گویایی از روند صعودی شرکت ارائه می‌دهد. در دی‌ماه ۱۴۰۴، مجموع تولید شرکت به ۲۶۹ هزار تن رسید که نسبت به مدت مشابه سال قبل ۱۲ درصد افزایش داشته است. تولید اوره با رشد ۲۱ درصدی به ۱۶۶ هزار تن و تولید آمونیاک با رشد ۱ درصدی به حدود ۱۰۳ هزار تن رسید.

در بخش فروش، مجموع فروش دی‌ماه با ثبت ۲۸۱ هزار تن، رشد ۶۷ درصدی را نسبت به دی‌ماه ۱۴۰۳ تجربه کرد. فروش اوره صادراتی نیز با جهش ۶۸ درصدی به ۲۱۰ هزار تن رسید که نقش کلیدی در افزایش درآمدهای شرکت داشته است. پتروشیمی پردیس در دی‌ماه ۱۴۰۴ موفق به تحقق ۹۴ هزار و ۲۰۷ میلیارد ریال درآمد فروش شد؛ رقمی که نسبت به مدت مشابه سال قبل بیش از ۲۰۸ درصد رشد را نشان می‌دهد. بررسی ترکیب درآمدی نشان می‌دهد که فروش صادراتی با رشد بیش از سه‌برابری، موتور اصلی این جهش درآمدی بوده است.

در چهار ماهه نخست سال مالی ۱۴۰۵، مجموع تولید شرکت به یک میلیون و ۵۶۴ هزار تن رسید که نسبت به دوره مشابه سال قبل ۱۹ درصد افزایش داشته است. تولید اوره و آمونیاک به ترتیب ۲۰ درصد و ۱۶ درصد رشد کرده‌اند. مجموع فروش این دوره نیز با ثبت یک میلیون و ۲۲۶ هزار تن، رشد ۴۸ درصدی را نشان می‌دهد و درآمد کل فروش شرکت به ۳۳۶ هزار و ۵۹۵ میلیارد ریال رسیده که بیانگر رشد ۱۵۸ درصدی درآمدهاست؛ رشدی که عمدتا از محل افزایش حجم صادرات و بهبود نرخ‌های فروش محقق شده‌است.

نکته مهم آن‌که این عملکرد مثبت، با وجود قطعی کامل گاز یک فاز و کاهش ۲۰ درصدی ظرفیت تولید دو فاز دیگر به‌دست آمده و بیانگر تاب‌آوری عملیاتی، مدیریت بحران انرژی و انسجام مدیریتی بالا در پتروشیمی پردیس است.

پتروشیمی پردیس در تازه‌ترین رتبه‌بندی IMI-100، با ثبت بالاترین نرخ بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) در صنعت پتروشیمی، بار دیگر جایگاه خود را به‌عنوان یکی از اثرگذارترین شرکت‌های صنعتی کشور تثبیت کرده‌است. این شرکت با ظرفیت تولید سالانه ۳.۲۲۵ میلیون تن اوره و ۲.۰۴ میلیون تن آمونیاک، به‌واسطه برنامه‌ریزی دقیق تولید، مدیریت بهینه هزینه‌ها و ساختار مالی قدرتمند، نه‌تنها ریسک عملیاتی کمتری نسبت به میانگین صنعت دارد، بلکه در شاخص‌های بازدهی نیز عملکردی فراتر از رقبا ثبت کرده‌است. کسب رتبه نخست بهره‌وری و بازدهی کل عوامل تولید در سال ۱۴۰۳ و عنوان «شرکت برتر صادرات‌گرا» در سال‌های ۱۴۰۱ و ۱۴۰۲، موید تداوم این مسیر موفق است.

مجموع داده‌ها و تحلیل‌ها نشان می‌دهد که پتروشیمی پردیس در سه‌ماهه منتهی به ۳۰ آذر ۱۴۰۴ و همچنین در عملکرد ماهانه و چهارماهه، رشد همه‌جانبه و پایدار در درآمد، سودآوری، تولید و فروش را تجربه کرده‌است. رشد ۱۴۳ درصدی درآمدهای عملیاتی، ۱۷۰ درصدی سود ناخالص و دوبرابر شدن سود خالص، نشان می‌دهد که شپدیس نه‌تنها از شرایط بازار به‌خوبی بهره برده، بلکه توانسته این رشد را به سود واقعی برای سهامداران تبدیل کند. در مجموع، شپدیس را می‌توان یکی از ستون‌های اصلی صنعت اوره کشور و یکی از مطمئن‌ترین نمادهای بنیادی بازار سرمایه دانست؛ شرکتی که با تکیه بر بهره‌وری، صادرات‌محوری و مدیریت حرفه‌ای، مسیر مالی خود را مستحکم‌تر از گذشته ادامه می‌دهد.

در پایان این نوشتار باید متذکر شد که آنچه این روزها در گزارش‌های پتروشیمی پردیس می‌خوانیم، صرفا مجموعه‌ای از ارقام درخشان نیست؛ بلکه روایتی از مدیریت هوشمند، بهره‌وری پایدار و سودآوری قابل اتکا است؛ روایتی که در آن، یک شرکت صنعتی بزرگ توانسته با تکیه بر ساختار مالی قدرتمند، بازارهای صادراتی عمیق و مدیریت بحران، جایگاه خود را در صدر جدول‌های مالی و عملیاتی صنعت پتروشیمی ایران تثبیت کند.

شپدیس در شرایطی این رشد همه‌جانبه را تجربه کرده است که فضای صنعت پتروشیمی همچنان با موانع جدی رو‌به‌روست؛ از کمبود خوراک و محدودیت‌های انرژی گرفته تا نوسانات نرخ ارز و تغییرات قیمتی در بازارهای جهانی کودهای شیمیایی؛ اما عبدالرحیم قنبریان، مدیرعامل این شرکت نشان داده که نه‌تنها قادر به عبور از این موانع است، بلکه می‌تواند تهدیدها را به فرصت تبدیل کند؛ کاربرد عملی این توانمندی را در «دی‌ماه طلایی پردیس» دیدیم که با وجود قطعی کامل گاز یک فاز و کاهش ظرفیت دو فاز دیگر، رشد تولید، جهش فروش و افزایش درآمد سه‌برابری صادرات رقم خورد.

دو برابر شدن سود خالص، رشد ۱۷۰ درصدی سود ناخالص و جهش ۱۴۳ درصدی درآمدهای عملیاتی، گواهی است بر اینکه رشد فروش تنها یک اتفاق نیست، بلکه نتیجه استراتژی دقیق و پایدار در بهره‌برداری از ظرفیت‌های عملیاتی، تمرکز بر بازارهای پرمنفعت و کنترل دقیق هزینه‌هاست. این موفقیت زمانی ارزش بیشتری پیدا می‌کند که بدانیم بخش عمده‌ای از این سودآوری از دل عملیات اصلی شرکت استخراج شده است؛ یعنی درآمدی که نه از معاملات یا رویدادهای غیرعملیاتی، بلکه از بطن فرایند تولید و فروش به وجود آمده است.

افزایش سود هر سهم (EPS) به رقم ۲,۳۳۵ تومان در یک دوره سه‌ماهه، بیانگر این است که شپدیس توانسته رشد درآمد را به ارزش ملموس برای سهامداران تبدیل کند. این ویژگی، در بازار سرمایه ایران که بسیاری از شرکت‌ها با حاشیه سود کم و نوسان عملکرد مواجه‌اند، مزیت رقابتی بزرگی به شمار می‌رود. همزمان، برنامه افزایش سرمایه از محل سود انباشته با تائید حسابرس نشان‌دهنده سلامت مالی و توانایی شرکت در بازتولید سود بدون فشار بر منابع خارجی است؛ پایه‌ای برای سرمایه‌گذاری در طرح‌های توسعه‌ای و حفظ سهم بازار در آینده.